Фінансовий ринок
Середньозважена дохідність розміщення ОВДП Мінфіном за листопад склала майже 20%
У листопаді Мінфін розмістив на аукціонах ОВДП на загальну суму 331 млн. грн. Середньозважена ставка дохідності склала 19,98% (до року – 19,19%, до 2-х років – 20,00%, до 3-х років – 20,00%) у порівнянні з 23,99% за жовтень 2009р. Мінфін виконав свою заяву значно зменшити дохідність розміщення ОВДП у листопаді після рекордно високих дохідностей жовтня. На нашу думку таке значне зниження дохідності розміщень викликане значним зменшенням розміру державних запозичень у листопаді, відсутністю термінових потреб Мінфіну для рефінансування розміщених короткострокових ОВДП, а також поступовим укріпленням гривні.
ВР значно обмежила валютне кредитування фізичних осіб та внесла інші зміни до низки законів з метою подолання фінансової кризи
З 24 листопада 2009р. набрав чинності ЗУ "Про внесення змін до деяких законів України з метою подолання негативних наслідків фінансової кризи", яким внесено зміни до низки законів. Зокрема передбачені такі зміни:
- обов’язкова державна реєстрація іноземних інвестицій;
- забороняється кредитування фізичних осіб у іноземній валюті, крім оплати лікування та навчання;
- заборона на погіршення умов договорів кредитування резидентів нерезидентами;
- всі кредитні операції на території України мають проводитися виключно в безготівковій формі;
- зменшується строк розрахунків за експортно-імпортними операціями із 180 до 90 календарних днів;
- банкам надається право реструктуризації заборгованості за кредитами позичальників;
- фіз.осіб; на 2009-2010 роки вводиться мораторій на примусове виселення з житла;
змінюється порядок формування банками та іншими фінансовими установами страхового резерву.
Валютний ринок
Коливання пари доллар/євро
У листопаді продовжилось поступове зростання курсу євро щодо долару США на світовому ринку. На кінець місяця курс євро закріпився вище позначки 1,50. Причиною подальшого зростання євро в листопаді, на нашу думку, було послаблення долару щодо більшості основних світових валют, спричинене незмінною ставкою ФРС та ЄЦБ, поступовим послабленням ролі долара як основної резервної та розрахункової валюти, іншими факторами. Водночас стабілізація індексу впевненості споживачів у США (виріс з позначки 48,7 у жовтні до 49,5 у листопаді) може бути одним з індикаторів того, що ріст євро щодо долара США у грудні сповільниться.
Укріплення гривні
У листопаді спостерігалося подальше укріплення гривні та її стабілізація у межах 7,98 – 8,15 грн./дол.США. Наприкінці листопада курс долара США на міжбанківському валютному ринку становив 7,98 – 8,00 грн./дол. Причинами такого зміцнення національної валюти було введення НБУ нових вимог щодо валютної позиції банків, введення нових вимог щодо резервування коштів на спецрахунках в НБУ (зменшення гривневої ліквідності), обмеження кредитування у іноземній валюті та загальне зменшення попиту на валюту з боку населення. На нашу думку, курс гривні залишиться в межах 7,80 – 8,20 до кінця грудня, що буде пов’язане з ефективними діями НБУ та сезонним падінням попиту населення на іноземну валюту у зв’язку із значними святковими витратами.
Фондовий ринок
ПФТС готують до продажу
Наприкінці листопада стало відомо, що Рада Асоціації ПФТС прийняла рішення про продаж контрольного пакету акцій біржі Московській міжбанківській валютній біржі (ММВБ). Про таке рішення заявила Ірина Заря. За її словами Рада рекомендувала загальним зборам, призначеним на 25 грудня 2009р., підтриняти рішення про продаж ММВБ контрольного пакету біржі ПФТС (50%+1 акція). Також Рада запропонувала ММВБ розглянути та підписати меморандум, в якому будуть визначені стратегія розвитку ПФТС та обов’язки перед учасниками після входження ММВБ у капітал біржі.
Загалом з різних джерел відомо, що ПФТС протягом листопада також отримувала пропозиції, щодо об’єднання та входження в капітал від інших організаторів торгівлі. Також Рада ПФТС ігнорувала пропозиції щодо стратегії розвитку біржі від ініціативної групи, що включала біля 30% членів асоціації.
ДКЦПФР змінила вимоги щодо біржового лістингу
ДКЦПФР внесла зміни до Положення про функціонування фондових бірж (рішення № 1109 від 22 вересня 2009р., зареєстроване Мінюстом 19 листопада 2009р.). В положенні вносяться зокрема наступні зміни у розділі IV "Лістинг та делістинг цінних паперів на фондовій біржі":
- для акцій та облігацій котирувального списку 1-го рівня виключено вимогу щодо капіталізації не менше 100 млн. грн.;
- для акцій котирувального списку 1-го рівня додано вимогу щодо відсутності збитків у емітента за останні два фінансові роки (набере чинності з 01.01.2011);
- для облігацій котирувального списку 1-го рівня додано вимогу щодо відсутності збитків у емітента та поручителя за випуском за останні два фінансові роки (набере чинності з 01.01.2011);
- для акцій котирувального списку 2-го рівня виключено вимогу щодо відсутності у емітента збитків за останній фінансовий рік, щодо капіталізації не менше 50 млн. грн. та загальної кількості акціонерів емітента не менше 100 осіб;
- для акцій котирувального списку 2-го рівня додано вимогу щодо відсутності у емітента збитків за останній фінансовий рік та щодо обсягу реалізації продукції не менше 50 млн. грн. (набере чинності з 01.01.2011);
- для облігацій котирувального списку 2-го рівня виключено вимогу щодо номінальної вартості серії випуску облігацій не меншу 5 млн. грн.;
- для облігацій котирувального списку 2-го рівня додано вимогу щодо відсутності збитків в емітента або поручителя за випуском за підсумками останнього фінансового року (набере чинності з 01.01.2011).
ДКЦПФР наказала фондовим біржам привести свою діяльність у відповідність до вимог цього рішення протягом трьох місяців після набрання чинності цим рішенням.
Товарний ринок
Світові тенденції на ринку енергоносіїв
У листопаді місячні ф’ючерси на нафту марки Brent на ICE стабілізувалися і торгувалися в межах 75,00 – 80,00 дол. США за баррель, а марки WTI на NYMEX – в межах 75,00 – 81,00 дол. США за баррель з незначними коливаннями вартості нафти. Стабілізація цін на нафту на цьому досить високому рівні, на нашу думку, відбувається завдяки ознакам зміцнення світової економіки, зменшенню видобутку нафти країнами ОПЕК, послабленню долара та загальному росту цін на інвестиційні товари, зокрема на золото.
Підсумки торгів енергоресурсами на УМВБ
Протягом листопада на УМВБ відбулося чотири аукціони з продажу енергоресурсів: 3 листопада 2009р. відбувся додатковий аукціон №134Д/1 (обсяг реалізації нафти 35,5 млн. грн.); 10 листопада 2009р. відбувся додатковий аукціон №134Д/2 (угод не було укладено); 17 листопада 2009р. відбувся додатковий аукціон №134Д/3 (обсяг реалізації газового конденсату 1,4 млн. грн.); 25 листопада 2009р. відбувся основний аукціон №135 (обсяг реалізації нафти 719,7 млн. грн.). Індекс енергоресурсів УМВБ зазнав незначного падіння до позначки 595,07 пунктів внаслідок зниження середньозваженої ціни нафти до 3117 грн./тонну.
За підсумками аукціонів у листопаді ціна нафти українського видобутку зменшилася на 5% у порівнянні з жовтнем. Так середня ціна реалізації нафти українського видобутку на УМВБ склала 3117,02 грн./тонну у порівнянні з 3280,35 грн./тонну у жовтні.
В листопаді обсяг торгів газовим конденсатом склав 1,4 млн. грн. Середньозважена ціна зросла до 4000 грн./тонну.
1051.4445 
798.9700 
2.6422 
